Gestion de patrimoine pour libéraux BNC : guide fiscal complet

Vue d'ensemble des enveloppes fiscales

Les professionnels libéraux disposent de plusieurs leviers pour optimiser leur patrimoine. Chaque enveloppe a ses avantages et sa fiscalité propre.

Enveloppe	Déduction entrée	Fiscalité gains	Disponibilité	Plafond
PER Madelin	Oui (BNC)	IR à la sortie	Retraite	~10% revenus
Assurance-vie	Non	PFU 30% ou IR (abatt.)	Libre après 8 ans	Aucun
PEA	Non	0% après 5 ans	Libre après 5 ans	150 000 €
SCPI	Intérêts emprunt	Revenus fonciers + PV	Liquide (délai)	Aucun
Immobilier direct	Intérêts emprunt	Plus-values immo	Illiquide	Aucun

PER Madelin : l'outil prioritaire

Le Plan d'Épargne Retraite permet de déduire les versements du bénéfice imposable (BNC), avec une fiscalisation à la sortie.

Avantage clé

Plafond 2025 : 10% du BNC (minimum 4 637 €, maximum 37 094 €). L'économie d'impôt est immédiate.

Stratégie : maximiser la déduction

Profil	BNC	Plafond PER	Économie IR 30%	Économie cotis.
Début carrière	40 000 €	4 637 €	1 391 €	1 391 €
Mi-carrière	80 000 €	8 000 €	2 400 €	2 400 €
Fin carrière	150 000 €	15 000 €	4 500 €	4 500 €

Voir le guide complet : Madelin / PER

Assurance-vie : la souplesse

Fiscalité avantageuse après 8 ans

Durée détention	Fiscalité des gains
Moins de 8 ans	PFU 30% ou IR + PS 17,2%
Plus de 8 ans	Abattement 4 600 € (9 200 € couple) puis 24,7%

Usages patrimoniaux

Épargne précaution : fonds euros sécurisés
Valorisation : unités de compte (UC)
Transmission : abattement 152 500 €/bénéficiaire
Complément retraite : rachats programmés

Critères de choix d'un contrat

Frais d'entrée : 0% idéalement
Frais de gestion UC : moins de 0,6%
Rendement fonds euros : plus de 2,5% en 2024

Immobilier : direct vs papier

Immobilier direct (murs de cabinet, locatif)

Avantage	Inconvénient
Actif tangible	Illiquidité
Intérêts déductibles	Gestion locative
Plus-value à terme	Frais d'achat (7-8%)
Effet de levier	Risque locatif

SCPI (immobilier papier)

Avantage	Inconvénient
Diversification	Frais d'entrée (8-12%)
Pas de gestion	Fiscalité revenus fonciers
Accessibilité (dès quelques centaines €)	Moins liquide que UC
Rendement 4-6%	Risque de marché

Voir le guide complet : SCPI pour libéraux

Stratégie patrimoniale par phase de carrière

Phase 1 : Installation (0-5 ans)

Constitution trésorerie (3-6 mois de charges)
Assurance prévoyance (IJ, invalidité)
Début PER (même montant modeste)
Assurance-vie (versements programmés)

Phase 2 : Développement (5-15 ans)

Maximiser PER selon capacité
Achat local professionnel (si pertinent)
Diversification assurance-vie (UC)
Premier investissement immobilier

Phase 3 : Capitalisation (15-25 ans)

PER au plafond
Arbitrages assurance-vie
Diversification immobilier (SCPI)
Optimisation transmission

Phase 4 : Pré-retraite (5 dernières années)

Sécurisation portefeuille
Préparation sortie PER (capital vs rente)
Transmission anticipée
Valorisation cabinet pour cession

Exemple d'allocation patrimoniale

👤 Profil : Kinésithérapeute 45 ans, BNC 90 000 €, patrimoine 300 000 €

Enveloppe	Allocation	Montant	Objectif
Trésorerie pro	10%	30 000 €	Sécurité
PER Madelin	15%	45 000 €	Retraite + déduction
Assurance-vie	30%	90 000 €	Souplesse + transmission
SCPI	20%	60 000 €	Revenus complémentaires
Résidence principale	25%	75 000 € (apport)	Patrimoine usage

Versements annuels recommandés :

PER : 9 000 € (10% BNC) = économie fiscale ~5 400 €
Assurance-vie : 6 000 € (diversification)
SCPI : 3 000 € (réinvestissement dividendes)

Déclaration fiscale des revenus patrimoniaux

Revenu	Déclaration	Fiscalité
Intérêts fonds euros	2042 (case 2TR ou PFU)	PFU 30% ou IR
Plus-values mobilières	2042 + 2074	PFU 30% ou IR
Revenus SCPI	2044 (revenus fonciers)	IR + PS 17,2%
Dividendes actions	2042 (case 2DC)	PFU 30% ou IR

Optimisation PFU vs barème IR

TMI ≤ 11% : privilégier le barème IR
TMI ≥ 30% : privilégier le PFU 30%
Abattement 40% dividendes : parfois le barème est plus avantageux

Sources officielles

Art. 154 bis CGI - PER Madelin
Art. 125-0 A CGI - Assurance-vie
Art. 200 A CGI - PFU (flat tax)
BOI-BNC-BASE-40-60-10 - Cotisations facultatives (PER)
Service-public.fr - Plan d'épargne retraite
AMF - Épargne info service

Page vérifiée le 08/12/2025